월가아재 Project Velly 2기 신가치투자 기본편 2-1 숙제- 최종

월가아재 Project Velly 2기 신가치투자 기본편 2-1 숙제

거장탐색에서 세 명의 거장을 선택 후 선택한 거장들의 투자 전략을 읽어보고, 그 거장의 관점에서 왜 그 종목을 매수했을지 고민 해 보기.

내가 선택한 거장 세 명

1. 엔서니 볼턴
2. 래리 하이트
3. 스탠리 드러켄밀러

거장을 선택한 이유

1. 앤서니 볼턴

특정 방향으로 치우치지 않은 균형잡힌 사고. 예를 들어, 기본적 분석과 기술적 분석 모두 활용하는 사례 등에 깊이 공감했고, 그의 투자철학 중 감정의 절제 또한 깊이 공감했음.

또한, 시장의 숨결을 느끼라는 조언도 있었는데, 그 조언을 받아들여 매일 쓰는 매매일기에 기록하고 있음

2. 래리 하이트

그가 제시하는 스스로에게 물어야 하는 7가지 질문과 돈을 잃는 8가지 방법이 감명깊었음

3. 스탠리 드러켄밀러

내가 닮고 싶은 투자스타일을 보유한 투자자이고, 현재 보유포지션이 공개된 투자자이기 때문에 선택함

스탠리 드러캔밀러의 투자 스타일 복기

• 실적에 기반한 기업 분석을 중요시함
• 과거에 수익을 창출한 요인이 아닌 앞으로 수익을 창출한 요인을 식별하는 것
• 진입시점과 청산시점을 결정하기 위해 유동성분석과 기술적분석을 고려함

스탠리 드러켄밀러의 보유 포지션 Top 3

• Microsoft(MSFT) – 13.1351%
• Coupang (CPNG) – 11.9313%
• Nvidia (NVDA) – 9.8345%

MSFT 재무제표

• 순 이익은 증가 추세
• 매출 비중 중 특히 클라우드가 차지하는 비중이 점점 증가하고 있음
• 시장에서 독점적 지위를 가지고 있음

MSFT 월봉

M2 통화량

1. 지속적인 상승 추세
2. 지금이 상승 추세의 끝이라고 판단할 근거가 없음
3. 시장의 유동성을 진입하는데 중요시 한다고 언급해서 M2 통화량을 살펴보았음

CPNG 주봉

CPNG 재무제표

• 결론(스탠리 드러켄밀러의 관점에서 생각해보기)

MSFT, NVDA

AI의 발전으로 클라우드 컴퓨팅의 수요가 증가하고, 그에 따른 실적이 증가 추세이며, AI로 인해 미래에 더 많은 클라우드 컴퓨팅에 대한 수요를 일으킬 것으로 기대하고 투자를 한 것 같음.
게다가, M2 유동성이 매우 가파르게 증가하는 추세에서 포지션을 설정한 것으로 추정됨. 엔비디아도 비슷한 관점으로 매수한 것으로 보임.

CPNG

쿠팡은 한국에서 독점적 지위와 향후 매출 증가를 기대하고 매수한 것으로 보임. 최근에 추가매수를 했는데, 오랜 기간 차트가 저점에서 횡보했고, 기술적으로 중요한 구간은 21달러를 넘어서냐가 중요한 변곡적으로 보임. 매출도 미미하지만 흑자전환 했고, 한국에서 블랙리스트 이슈가 있지만, 크게 기업의 실적에 영향을 줄 뉴스는 아닌 것으로 보임.