월가아재 PROJECT VALLEY 2기 신가치투자 기본편 5회 – 손익계산서
[출처] Project Valley AI 재무제표 텝
손익계산서
매출의 중요성
매출액은 기업 성장의 뿌리와도 같다. 매출이 커져야 재투자 – 수익증가 의 선순환 사이클이 이루어진다.
매출이 성장해야 이익이 커질 여지가 있다. 매출이 성장하는지 확인해야 한다.
중요한 질문 세가지.
매출이 전년 대비 성장했는가?
매출이 산업 평균 대비 높은가?
매출에 대한 에널리스트의 컨센서스는 어떤가?
결국 요점은 매출의 성장세가 지속 가능한지 파악해야함.
채크포인트
4분기동안 매출총이익 영업이익, 순이익 흑자였는지 확인
과거12개월과 3년 동안 영업이익은 흑자였는지 확인
-영업이익이 지속적 적자라면 사이클에 민간한 업종인지, 신생회사인지 확인이 필요함
매출총이익과 영업이익은 산업평균보다 높았는지 확인
이자보상베율,쉽게 말해 빚을 잘 갚을 수 있는지 확인
재무상태표
ROE가 높을 수록 자본을 잘 굴리는 거지만, 재투자 없이 높은 ROE를 항상 유지하기는 힘들다.
ROA의 순이익은 주주에 대한 이익인데, 분모에 해당하는 기업 전체의 부채를 포함한 자산이기 때문에 괴리가 있을 수 있음.